Debêntures

Debêntures são títulos de dívida emitidos por sociedades anônimas para captar recursos no mercado financeiro, sem diluir o controle acionário. O investidor empresta dinheiro à empresa e recebe juros em prazo previamente definido, e existem tipos como simples, conversíveis, incentivadas e perpétuas.

É uma das portas de captação de recursos que não passa pelo sócio nem pelo banco tradicional.

A empresa emite os títulos com valor, prazo e taxa de juros definidos, e vende para investidores no mercado. Ela recebe o dinheiro de uma vez e paga os juros combinados ao longo do prazo, devolvendo o valor principal no vencimento.

É uma peça do que o mercado observa em toda captação de recursos, investimentos e valuation: o preço do dinheiro emprestado contra o preço do dinheiro investido.

Uma indústria de médio porte precisa de R$ 5 milhões para expandir a fábrica, mas não quer diluir o controle dos sócios fundadores nem tomar um empréstimo bancário caro.

Ao emitir debêntures simples com prazo de cinco anos, ela capta o valor direto de investidores institucionais, mantém 100% do controle acionário e paga juros previsíveis, sem depender só do limite que o banco aprovaria.

Quanto de dívida a empresa consegue carregar sem que o próprio endividamento vire o problema? Antes de emitir debêntures, essa é a conta que decide se a operação sustenta o pagamento dos juros combinados.

A empresa que capta sem projetar o fluxo de caixa que vai pagar os juros descobre o aperto tarde demais. Confundir debênture com ação, achando que o investidor vira sócio, muda toda a expectativa sobre o que ele tem direito de receber. E quem nunca compara o custo da debênture com outras fontes de captação acaba pagando mais caro do que precisava.

• Guia completo: Debêntures: o que são, por que emiti-las e quais os tipos: o conceito completo, com os tipos existentes.
• Material: Curso de Modelagem Financeira e Mapas de Indicadores: para estruturar o caminho do dinheiro antes de captar.
• Artigo: Indicadores de endividamento: o limite saudável da dívida: a régua para saber quanto endividamento a empresa aguenta.
• Serviço: BPO Contábil: obrigação em dia, sem susto no prazo: para quem vai reportar a nova dívida às demonstrações contábeis.