Análise de balanços

Análise de balanços é o estudo das demonstrações contábeis, como o balanço patrimonial, para responder como a empresa foi no período, olhando margens, rentabilidade e liquidez. Também permite comparar a situação financeira de empresas diferentes.

É um dos segmentos da contabilidade, ao lado da escrituração, da demonstração contábil e da auditoria, como lista o texto sobre as rotinas de controllers e contadores.

A matéria-prima é o balanço patrimonial, que registra o que a empresa possui (ativos), o que deve (passivos) e o capital que sobra (patrimônio líquido), e as demais demonstrações contábeis. Sobre elas, a análise responde 'como fomos este trimestre' olhando margens, rentabilidade e liquidez.

Balanços de empresas de regiões diferentes só se comparam bem quando seguem uma linguagem comum, como as normas IFRS, usadas em mais de 110 países.

Suponha uma distribuidora de ferramentas que analisa dois trimestres seguidos. No primeiro, a receita foi de R$ 482.800 e o lucro, de R$ 54.100. No segundo, a receita subiu para R$ 519.400 e o lucro caiu para R$ 41.000.

A margem de lucro foi de 11,2% (R$ 54.100 dividido por R$ 482.800) para 7,9% (R$ 41.000 dividido por R$ 519.400): a empresa vendeu mais e ganhou menos, e a análise aponta onde investigar.

O balanço é uma fotografia do que a empresa tem e deve num dia, e a DRE mostra se ela ganhou ou perdeu dinheiro no período; margens, rentabilidade e liquidez pedem as demonstrações lidas juntas. Tratar a análise de balanços como se ela decidisse sozinha o rumo da empresa é o equívoco central. Ela responde 'como fomos este trimestre', um olhar para trás, e a pergunta de para onde ir pede a análise estratégica, que a controladoria acrescenta, como mostra o texto sobre a passagem da contabilidade à controladoria. Quem para no balanço descobre o problema depois que ele aconteceu.

Dois deslizes menores: comparar balanços de empresas ou regiões que usam padrões contábeis diferentes, e olhar um índice isolado em vez de margens, rentabilidade e liquidez juntas.

• Artigo: a certificação em relatórios financeiros internacionais: explica por que as normas IFRS criam uma linguagem única e facilitam comparar balanços de empresas de regiões diferentes.
• Artigo: obras do contabilista Eliseu Martins: traz uma obra indicada como livro-texto de análise de demonstrações contábeis e para especialistas em análise de balanços avançada.