Capital de giro
O que é
Capital de giro é o dinheiro que financia o dia a dia da operação: estoque e contas a receber, menos o que os fornecedores financiam. É o combustível do ciclo operacional.
Fica próximo do que a Necessidade de Capital de Giro (NCG) mede quando o foco é só o ciclo, sem entrar no caixa mínimo de operação, e importa para quem decide quanto de linha de crédito reservar antes de crescer as vendas.
Como calcular
Capital de giro = Ativo circulante − Passivo circulante
O ativo circulante reúne caixa, contas a receber e estoque; o passivo circulante reúne fornecedores, salários e impostos a pagar no curto prazo. Quando o ativo circulante supera o passivo, sobra capital de giro para sustentar a operação; quando não supera, a empresa depende de crédito de curto prazo para não faltar caixa.
A leitura fica mais fina olhando também o prazo de recebimento, de pagamento e o ciclo de conversão de caixa, que explicam por que o capital de giro aperta mesmo com lucro no papel.
Exemplo prático
Uma confecção tem R$ 480.000 em ativo circulante, entre caixa, recebíveis e estoque de tecido, e R$ 350.000 em passivo circulante, entre fornecedores e folha.
Capital de giro = R$ 480.000 menos R$ 350.000, igual a R$ 130.000: esse é o colchão que sustenta a produção entre comprar o tecido e receber da loja que vendeu a peça pronta. Se as vendas dobrarem sem negociar mais prazo com o fornecedor de tecido, esse colchão pode não bastar para sustentar o giro maior.
Como interpretar e erros comuns
Quem só olha o saldo em caixa e ignora o capital de giro erra a leitura da folga real: dá para ter caixa positivo hoje e capital de giro apertado, como mostram as causas mais comuns da falta de capital de giro.
Tentar resolver o aperto só cortando estoque, sem negociar prazo com fornecedor, ataca metade do problema e deixa a outra intacta. E quem não separa contas a pagar e a receber do resto da operação perde a folga que um BPO financeiro dedicado a essas rotinas costuma achar, mas que a rotina apressada do dia a dia não vê.
Para ir além
O material Treasy para distribuidores e atacadistas mostra como planejar compras e capital de giro num setor de margem apertada e giro de estoque intenso, projetando estoque, fluxo de caixa para fornecedor e prazo sem travar capital.
A mesma lógica de planejar o capital de giro do ciclo aparece em setores com ciclo tão exigente quanto esse, como mostra este material sobre FP&A para agronegócio, em que o capital de giro fica travado por toda a safra.
Leve Capital de giro para dentro da rotina financeira da sua empresa.
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