Juros (taxa de juros)

Juros são o valor pago pelo uso de dinheiro emprestado, como em empréstimos e financiamentos, e a taxa de juros é o percentual que mede esse custo sobre o capital tomado.

Importa a quem decide como financiar a empresa, e é um dos itens que o EBITDA, também chamado de LAJIDA, deixa de fora: ele é o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.

Os juros entram na conta quando a empresa busca caixa fora da operação. O caixa tem quatro fontes: operação (o melhor dinheiro), investidores (aceleram, mas diluem), bancos (cobram juros, e a recomendação é usá-los só para comprar futuro) e fomento governamental (barato, mas burocrático e lento).

O valor dos juros e taxas que a empresa pagaria por empréstimos ou financiamentos é o que se chama de custo do capital de terceiros.

Quanto custa, de fato, um empréstimo de R$ 240.000 para comprar uma câmara fria?

Suponha uma distribuidora de laticínios que toma esse valor por 12 meses, a juros de 1,5% ao mês pagos mensalmente, com o principal devolvido no fim: são R$ 3.600 por mês, ou R$ 43.200 no ano. Esses R$ 43.200 ficam fora do EBITDA, mas saem do caixa e reduzem o lucro líquido; a câmara fria precisa render mais do que isso para o empréstimo valer a pena.

A taxa diz o preço de ter o dinheiro hoje: o custo sobe com a taxa contratada e com o saldo devedor, e cai conforme o principal é devolvido.

• Ler o EBITDA como lucro final. Mesmo na versão por unidade, o EBITDA das quatro paredes é medido antes dos juros: uma empresa pode ter EBITDA bom e resultado apertado por causa do que paga ao banco.
• Financiar o dia a dia com banco. O banco cobra juros e, segundo o guia de alavancas de caixa, só vale para comprar futuro, não para cobrir despesa corrente.
• Subestimar juros e multas fiscais. Errar um recolhimento faz a empresa pagar juros e multas, e o custo de um contador no primeiro ano é bem menor do que essa conta.

• Vídeo: quatro fontes de caixa e a estratégia para cada uma: o papel do banco, dos investidores e do fomento ao lado da operação.
• Artigo: o custo do capital de terceiros na gestão orçamentária: o valor dos juros e taxas de empréstimos e financiamentos explicado no contexto das decisões.
• Artigo: o custo de um contador frente a juros e multas por erro tributário: uma das dicas para quem abre um negócio.