Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa são o dinheiro em espécie e em contas bancárias somado às aplicações financeiras de curto prazo e alta liquidez, conversíveis em dinheiro de valor conhecido e com risco insignificante de mudança de valor. Servem para atender a compromissos de caixa de curto prazo, e não para investimento.

Quem lê o balanço e quem negocia crédito esbarra nele: a dívida líquida das cláusulas de crédito conhecidas como covenants financeiros é a dívida financeira menos o caixa e equivalentes de caixa disponíveis.

O conjunto tem duas partes: o caixa, que reúne o dinheiro em espécie e os depósitos bancários disponíveis, e os equivalentes, aplicações de curto prazo e alta liquidez, prontamente conversíveis em um valor conhecido de caixa. Segundo o CPC 03, o equivalente costuma ser a aplicação com vencimento de até três meses a contar da compra.

O saldo volta em dois usos. Na demonstração de fluxo de caixa, cada item pode ser expresso como porcentagem do total de caixa e equivalentes, como mostra o texto sobre análise horizontal e vertical. Na dívida líquida, ele é o que se desconta da dívida financeira.

Suponha uma rede de papelarias no fechamento do ano. Há R$ 146.700 no caixa das lojas e na conta corrente, R$ 309.400 num CDB com resgate diário e R$ 587.300 num fundo com bloqueio de 24 meses. As dívidas financeiras somam R$ 923.800.

Caixa e equivalentes = R$ 146.700 + R$ 309.400 = R$ 456.100. O fundo bloqueado fica de fora, porque não vira dinheiro quando a papelaria precisa. A dívida líquida é R$ 923.800 menos R$ 456.100, igual a R$ 467.700.

Saldo alto dá fôlego para pagar o que vence e reduz a dívida líquida; ele cai quando a empresa paga fornecedores, investe ou amortiza dívida. Quem lê balanços no padrão internacional também o encontra na nova norma IFRS 18, que cita as receitas e despesas de caixa e equivalentes ao definir suas categorias.

• Contar toda aplicação: só entra a de curto prazo e alta liquidez; fundo bloqueado ou título de vários anos não é equivalente.
• Esquecer o desconto: olhar só a dívida bruta exagera o aperto, porque a dívida líquida abate o caixa e equivalentes disponíveis.

• Artigo: o processo de administrar o caixa: mostra como gerenciar o fluxo de dinheiro da empresa para garantir recursos suficientes.
• Artigo: guia da demonstração do fluxo de caixa: explica como o gestor usa o demonstrativo para avaliar a capacidade financeira e planejar.
• Artigo: as três principais demonstrações contábeis e sua consolidação: lembra que a demonstração dos fluxos de caixa separa as entradas e saídas em três categorias.