Fluxo de caixa direto e indireto

O fluxo de caixa direto e o indireto são dois métodos para apresentar a mesma movimentação de caixa do período. O direto lista explicitamente as entradas e saídas de dinheiro, ideal para a gestão operacional do dia a dia. O indireto parte do lucro contábil e o ajusta até chegar ao caixa, revelando por que o lucro não é o caixa.

Os dois métodos chegam ao mesmo saldo final, só mudam o caminho, como resume fluxo de caixa direto x indireto: qual usar e quando.

No método direto, a empresa soma cada entrada (venda recebida, aporte) e subtrai cada saída (fornecedor pago, salário) para chegar ao caixa gerado no período, o mesmo formato do modelo de DFC com entradas e saídas mês a mês.

No método indireto, parte-se do lucro líquido do DRE e somam-se ou subtraem-se os ajustes que não movimentam caixa, como depreciação, variação de estoque e de recebíveis, até chegar ao mesmo saldo de caixa gerado pela operação, técnica explicada em fluxo de caixa indireto: o que é, como fazer e vantagens.

Por que uma empresa lucrativa no papel pode ficar sem caixa? Uma indústria de móveis planejados fechou o trimestre com lucro líquido de R$ 150.000, mas o caixa operacional gerado foi de apenas R$ 60.000.

Pelo método indireto, o ajuste mostrou o motivo: R$ 70.000 ficaram presos em estoque de matéria-prima comprada para o trimestre seguinte, e R$ 20.000 em recebíveis de vendas a prazo ainda não pagas: R$ 150.000 menos R$ 70.000 menos R$ 20.000 fecha os R$ 60.000 de caixa gerado, o mesmo ponto que aparece em fluxo de caixa operacional: o que é e a importância para a lucratividade.

O método direto responde "para onde foi o dinheiro", o indireto responde "por que o lucro não virou caixa": usar só um dos dois deixa a outra pergunta sem resposta, alerta a série de conteúdos sobre fluxo de caixa e tesouraria do blog da Treasy.

Achar que o método indireto é mais impreciso por partir do lucro é onde o prejuízo costuma ser maior, porque ele chega ao mesmo saldo exato do direto: essa desconfiança infundada faz muita empresa abandonar um método que economizaria tempo de conciliação. Não reconciliar os dois métodos quando ambos são usados na mesma empresa, e usar só o indireto no dia a dia operacional, quando o direto é o que mostra qual conta pagar primeiro na semana, completam a lista.

• Guia completo: Fluxo de caixa direto x indireto: qual usar e quando
• Vídeo: Projeção de fluxo de caixa: como converter o DRE em caixa projetado, na base dos dois métodos.
• Vídeo: 52 alavancas do lucro e caixa: as alavancas que o fluxo de caixa, direto ou indireto, ajuda a monitorar mês a mês.
• Ferramenta: Planilha de Forecast de Caixa por Direcionadores: projeção de caixa em 13 semanas e 12 meses, entradas, saídas e saldo.