Prazos médios

Os prazos médios de pagamento e recebimento medem, em dias, quanto sua empresa leva para pagar os fornecedores e quanto demora para receber dos clientes. Eles são essenciais para a saúde do caixa, pois influenciam diretamente a necessidade de capital de giro e a pressão sobre o fluxo de caixa. Uma política desbalanceada força a empresa a financiar a operação com capital de terceiros.

O prazo médio de pagamento (PMP) compara o saldo devido a fornecedores com as compras a prazo do período; o prazo médio de recebimento (PMR) faz o mesmo com o saldo a receber e as vendas a prazo, como detalha a Necessidade de Capital de Giro.

PMP = (Saldo de fornecedores ÷ Compras a prazo) × Dias do período

PMR = (Saldo a receber ÷ Vendas a prazo) × Dias do período

Empresas que terceirizam essa rotina, como no BPO Financeiro, mantêm os dois prazos sob acompanhamento constante.

45 dias para receber dos clientes, 20 para pagar aos fornecedores: uma distribuidora com saldo a receber de R$ 135.000 e vendas a prazo mensais de R$ 90.000 tem PMR de 45 dias (135.000 ÷ 90.000 × 30). Com saldo de fornecedores de R$ 60.000 e compras a prazo mensais de R$ 90.000, o PMP fica em 20 dias (60.000 ÷ 90.000 × 30). A diferença de 25 dias é financiada com capital de giro próprio ou de terceiros, mês após mês.

Prazo médio de recebimento maior que o de pagamento não é sempre insustentável, mas exige capital de giro para cobrir o intervalo. O prazo negociado com o cliente cresceu sem que o prazo com o fornecedor acompanhasse, ampliando o descasamento? Boa parte das empresas nunca refaz essa conta dos dois lados ao mesmo tempo. A carteira é olhada só pela média, escondendo clientes específicos que atrasam bem além dela? E o ciclo financeiro completo entra na leitura, como propõe o guia de fluxo de caixa e tesouraria, juntando estoque, pagamento e recebimento numa conta só, ou cada prazo é olhado isoladamente?

• Guia completo: Prazos Médios de Pagamento e Recebimento: o que são e como calcular: a relação direta entre esses prazos e a Necessidade de Capital de Giro.
• Artigo: Capital de giro sob pressão: o que DSO, DPO e CCC dizem juntos: como encurtar o ciclo financeiro para liberar dinheiro preso na operação.