Teste de impairment

O teste de impairment, ou teste de recuperabilidade, avalia se os ativos da empresa estão desvalorizados em relação ao seu valor contábil. Ele assegura que o valor registrado seja recuperável pela venda do ativo ou pelo seu uso, comparando o valor contábil com o valor recuperável. A prática atende às normas contábeis e é obrigatória para sociedades de grande porte.

Ele aparece com frequência ligado ao goodwill, o ágio pago numa aquisição: diferente de outros ativos, o goodwill não sofre amortização ao longo do tempo, mas precisa passar por testes periódicos de impairment, porque vários fatores podem reduzir seu valor.

Perda por impairment = valor contábil − valor recuperável, reconhecida quando o valor contábil é maior que o valor recuperável

O valor recuperável é o maior entre o valor de venda do ativo, líquido de custos para vender, e o valor de uso, que é o quanto o ativo ainda vai gerar de caixa para a empresa. O valor de uso costuma ser estimado pela mesma técnica do fluxo de caixa descontado, trazendo a valor presente o que o ativo ainda promete gerar.

Uma rede de concessionárias registrava um ponto de venda no balanço por R$ 2.000.000, mas o valor recuperável (o maior entre venda e uso) caiu para R$ 1.400.000 depois que o bairro perdeu movimento com a mudança de uma via expressa.

R$ 2.000.000 - R$ 1.400.000 = R$ 600.000 de perda por impairment, reconhecida direto no resultado do período, mesmo sem a concessionária ter vendido ou fechado a unidade.

Impairment reconhecido não significa erro de gestão: significa que o mercado mudou depois da compra do ativo, e a contabilidade está só refletindo isso. Só testar o impairment quando o auditor pede, em vez de monitorar sinais de perda de valor ao longo do ano, é o que mais custa, na mesma lógica que a gestão baseada em valor usa para medir se a empresa está criando valor além do lucro contábil. Usar o valor de uso otimista demais, projetando fluxo de caixa futuro que a operação real não sustenta só para evitar reconhecer a perda, e esquecer que, uma vez reconhecida, a perda por impairment de goodwill nunca pode ser revertida, mesmo que o ativo se valorize depois, completam a lista.

O teste de impairment aparece pouco no dia a dia, mas pesa quando aparece: vale entender o passo a passo antes de precisar aplicá-lo.

• Guia completo: Teste de Impairment: você sabe o que é e como aplicá-lo?: detalha quando a empresa é obrigada a fazer o teste e como interpretar o resultado.
• Material: Como o orçamento impacta o valuation: usa premissas parecidas com as do valor de uso para estimar quanto a empresa vale.
• Artigo: Controller Cast: por que o EBITDA pode estar enganando você: outro alerta sobre confundir número contábil com criação de valor real.