Treasy | Planejamento e Controladoria

Lucro ou caixa? O que cada um revela sobre a saúde financeira do seu negócio

Renata Freitas de Camargo

Muito antes de pensar em automatizar o seu financeiro, investir em ERP ou sair das planilhas, é preciso se preocupar com o famoso feijão com arroz, ou seja, o básico. E dentro do que é considerado básico, está entender sobre lucro e caixa, dois conceitos essenciais que explicam porque muitas empresas têm dinheiro em caixa, mas estão no vermelho. Ou, têm lucro, mas mesmo assim quebram.

Lucro x caixa podem ser contraditórios, mas se complementam. E se você não sabe diferenciar um do outro, este artigo é para você. A seguir, entenda como esses dois indicadores se conectam e evite surpresas desagradáveis no fim do mês.

    Sem tempo para ler agora?
    Faça o download do arquivo em PDF

    (e aproveite para enviar à seus colegas)


    O que é lucro?

    Lucro é o dinheiro que sobra para a empresa depois de deduzir custos e despesas. Por exemplo, imagine que a sua organização tenha faturado R$ 300 mil em um mês. Se os custos de produção somaram R$ 80 mil e as despesas administrativas e operacionais ficaram em R$ 70 mil, o lucro será de R$ 150 mil.

    Esse valor de R$ 150 mil refere-se ao ganho real da empresa no período e, em um primeiro momento, parece um resultado muito bom. Embora possa ser mesmo, é preciso ter muito cuidado, porque ter lucro não quer necessariamente dizer que há dinheiro disponível em caixa (explicaremos isso mais adiante).

    Ainda sobre “o que é lucro”, entenda ainda que há dois tipos: bruto e líquido. Confira:

    Lucro bruto

    O lucro bruto é o dinheiro que sobra para a empresa após subtrair os custos diretamente associados à produção e venda de seus produtos ou serviços, conhecidos como Custo dos Produtos Vendidos (CPV). Esses custos incluem matérias-primas, mão de obra direta, gastos gerais de fabricação/prestação de serviços e custos de estoque referentes aos itens vendidos no período.

    Portanto, o lucro bruto mostra quão eficiente é uma empresa na produção de seus bens e serviços, sem levar em conta despesas administrativas, comerciais ou financeiras. Para calculá-lo, basta utilizar a fórmula:

    Lucro bruto = Receita Total - Custo dos Produtos Vendidos (CPV)

    Lucro líquido

    O lucro líquido é o valor que resta após subtrair todas as despesas e gastos relacionados à empresa. Sendo assim, além do CPV, ele engloba despesas operacionais como aluguel, salários, comissões, juros, impostos, entre outros. 

    O lucro líquido é utilizado para calcular a lucratividade da empresa. Aqui, é importante abrir um parêntese. Lucro e caixa são dois conceitos diferentes, e o mesmo se aplica a lucro e lucratividade. Entenda:

    Para se aprofundar mais no conceito de lucratividade - e de quebra aprender a diferença para rentabilidade - salve a leitura deste conteúdo:

    👉Rentabilidade e lucratividade: entenda a diferença e a importância desses conceitos para os negócios

    E para calcular o lucro líquido, utilize a fórmula:

    Lucro Líquido = Lucro Bruto - Despesas Operacionais - Despesas com Juros - Impostos

    O que é caixa?

    Caixa é o dinheiro disponível para a empresa utilizar imediatamente sem colocar em risco o seu financeiro. “Ter dinheiro em caixa”, significa ter dinheiro para cumprir com as obrigações de pagamentos (como salários, fornecedores, contas de energia e internet) e, se houver excedente, investir. 

    Sendo assim, o caixa reflete a liquidez de uma empresa.

    👉 Indicadores de Liquidez – Corrente, Seca, Imediata e Geral

    E por que lucro e caixa podem contar histórias diferentes?

    É comum vermos empresas que possuem lucro no papel, mas não têm dinheiro em caixa para pagar as contas (e o contrário também acontece bastante: dinheiro em caixa, mas operando no prejuízo). Essa situação acontece por um motivo bem simples, mas que faz toda a diferença na área financeira:

    E o que é resultado econômico? Para entender, você precisa conhecer outros dois conceitos importantes: DRE e DFC.

    Diferenças entre caixa e lucro (DRE x DFC)

    O DRE é o Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE), enquanto o DFC é o Demonstrativo de Fluxo de Caixa (DFC). Ambos são relatórios gerenciais importantíssimos, e entender cada um esclarecerá não apenas a diferença entre lucro e caixa, quanto ajudará você a compreender o que é o resultado econômico citado acima. 

    Começando pelo DRE: ele trabalha com o regime de competência, o que significa que o registro de um evento se dá quando o evento aconteceu (isto é, na data do fato gerador). Por exemplo, se um cliente fez uma compra no crédito, a receita será registrada no DRE na data da venda, mesmo que o pagamento só seja recebido no mês seguinte.

    É por meio do DRE que a empresa apura o seu resultado econômico, que mostra o desempenho do negócio em termos de eficiência e lucratividade, ou seja, quanto a empresa conseguiu gerar de lucro no período analisado.

    Já o DFC apresenta as entradas e saídas de caixa. Ao contrário do DRE, nele os eventos são registrados na data que foram pagos ou recebidos. Então, se um cliente deveria ter pago R$250 em 5x, mas fez o pagamento somente no último mês, esse valor somente aparecerá no DFC na data de recebimento do dinheiro.

    Pelo DFC a organização consegue apurar o seu resultado financeiro, que considera as datas em que os recebimentos e pagamentos ocorreram.

    Lucro x caixa: resumão

    Para entender bem as diferenças entre caixa e lucro (DFC x DRE), anote aí:

    DRE (Demonstrativo de Resultados do Exercício)

    DFC (Demonstrativo de Fluxo de Caixa)

    Para ir além:

    👉Diferenças entre o Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE) e o Demonstrativo de Fluxo de Caixa (DFC)

    👉Entendendo a diferença entre Regime de Caixa e Regime de Competência

    👉Entenda de uma vez o que é Resultado Financeiro e Resultado Econômico, suas diferenças e como ambos são indispensáveis para a Gestão Empresarial

    Bônus: planilhas de DFC e DRE

    Aqui no blog da Treasy não damos informações pela metade e não gostamos de deixar nossos leitores na mão. Quer ficar de olho no caixa da sua empresa e acompanhar as entradas e saídas de forma simples e fácil? 

    Aproveite e baixe a planilha DFC que disponibilizamos de forma gratuita. Clique na imagem:

    Modelo de Demonstrativo de Fluxo de Caixa (DFC)

    Acompanhe também os resultados econômicos obtidos pela sua empresa mensalmente e o acumulado no ano. Aproveite a planilha gratuita de DRE:

    Modelo de Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE)

    Empresa com lucro e sem caixa, empresa com caixa e sem lucro

    Lucro e caixa nem sempre caminham juntos e a própria diferença entre DRE e DFC explica isso. Para entender, vamos analisar duas situações:

    Uma empresa vendeu R$ 50 mil em mercadorias no mês e registrou lucro no DRE. Acontece que 70% dessas vendas foram no crédito e 5% dos clientes que deveriam ter pago naquele mês não o fizeram. Por conta disso, ao final do mês, apenas R$ 14.250 entraram de fato no caixa.

    Apesar de essa empresa apresentar lucro, ela está com baixa liquidez e não tem dinheiro suficiente para pagar fornecedores, salários e outras obrigações imediatamente. É o clássico “lucro no papel, mas sem caixa”.

    Agora imagine que essa mesma empresa tenha recebido R$ 20 mil de pagamentos atrasados de clientes de meses anteriores. Esses valores entram imediatamente no caixa, garantindo liquidez. Porém, no mesmo mês, a empresa teve custos de produção, despesas administrativas e impostos que somaram R$ 25 mil, enquanto suas vendas do período foram de apenas R$ 15 mil.

    Ao olhar para o DRE, o financeiro vê que houve um prejuízo, já que as receitas do mês não cobriram as despesas. Entretanto, o caixa está positivo, permitindo que a empresa pague fornecedores e compromissos imediatos.

    Por que confundir lucro com caixa pode levar a decisões ruins?

    Volte aos dois exemplos. Consegue perceber o problema que daria se houvesse confusão entre lucro e caixa? 

    Na gestão financeira, toda a atenção com os números é pouca. Analisar o orçamento e manter os olhos no DRE e DFC são ações fundamentais para decisões mais seguras. Para ilustrar, imagine que sua empresa se encaixa na situação de “lucro no papel, mas sem caixa”. Sem entender a diferença entre lucro e liquidez (ou lucro e caixa), um gestor pode decidir contratar novos funcionários ou investir em equipamentos, mas perceber que não tem dinheiro para pagar seus fornecedores. 

    Da mesma maneira, um cenário de caixa positivo, mas sem lucro, pode dar a falsa ideia de que o negócio está indo muito bem. Nesse caso, o gestor acredita que pode conceder aumentos ou até mesmo adquirir novas despesas. O problema é que essa visão isolada do caixa pode ser um reflexo de entradas de clientes inadimplentes, e não de um desempenho financeiro sustentável.

    Em suma, confundir caixa com lucro (ou DFC com DRE), compromete o financeiro da empresa, afeta suas decisões e coloca o negócio em risco. 

    Para fechar…

    Lucro x caixa são dois conceitos indispensáveis na gestão financeira. Além de tudo o que explicamos aqui, entendê-los é essencial também na hora de elaborar o planejamento financeiro e considerar os prazos de pagamento e de recebimento.

    Por isso, você precisa manter os olhos no DRE e DFC e, para ajudá-lo a seguir no caminho certo, o que acha de ter todas as informações desses demonstrativos em uma tela e sem pagar nada por isso? Experimento grátis o BI Financeiro da Treasy e:

    Para sair da teoria e partir para a prática, assista ao vídeo abaixo com uma demonstração do Treasy BI Financeiro:

    Gostou? Então, aproveite! Clique na imagem abaixo, faça seu cadastro e utilize o BI Financeiro gratuito da Treasy: