Dias de caixa

Os dias de caixa indicam por quantos dias o caixa disponível sustenta as despesas atuais da empresa, ou seja, quanto tempo ela aguenta sem receita.

Serve para antecipar o aperto: a análise do fluxo de caixa e dos dias de caixa permite à diretoria de finanças prever quando o caixa vai zerar, enquanto ainda há tempo de agir.

Duas peças formam o indicador: o caixa disponível hoje e o ritmo das despesas atuais. O resultado diz quantos dias a empresa cobre as contas sem receita. A tesouraria o acompanha junto com o saldo mínimo de caixa e os prazos médios de recebimento e de pagamento.

Ele é parente do runway, que mede em meses por quanto tempo o dinheiro dura no ritmo em que a empresa o queima.

Para fixar a ideia, tome uma rede de clínicas hipotética com R$ 836.200 em caixa e despesas atuais de R$ 8.362 por dia.

Dias de caixa = R$ 836.200 ÷ R$ 8.362 = 100 dias: sem nenhuma receita, o caixa cobre cem dias de despesas.

É pouco mais de três meses, janela em que, como lembra o artigo da diretoria de finanças, ainda dá para renegociar prazos com fornecedores, acelerar a cobrança ou buscar financiamento.

Uma empresa pode ser lucrativa na DRE e quebrar por falta de caixa para pagar as contas, e os dias de caixa existem para mostrar esse limite. Numa startup, a lista de KRIs simples inclui os dias de caixa, e sem plano de ação o indicador é só alerta sem resposta: convém definir de antemão quem é acionado quando ele cair.

Somar ao caixa o que ainda vai entrar também distorce a conta: o indicador parte do caixa disponível hoje, e o valor a receber só entra quando vira dinheiro.

• Caso: os indicadores de saúde financeira de um hospital: coloca os dias de caixa disponível ao lado da taxa de ocupação de leitos e do índice de contas a receber.
• Caso: o que muda quando o BPO vira controladoria: mostra os dias de caixa entre os indicadores de resultado que a controladoria passa a medir.
• Artigo: os indicadores de curto prazo que a tesouraria acompanha: lista os dias de caixa disponível ao lado do saldo mínimo, do custo médio de captação e dos prazos médios.