Supply chain finance

O supply chain finance, ou financiamento da cadeia de suprimentos, integra a cadeia produtiva aos seus fornecedores sob a ótica financeira. Não é um empréstimo: busca reduzir a necessidade de capital de giro, aumentar o capital nas cadeias e reduzir o custo de acesso ao crédito. Na prática, o comprador ganha prazos maiores e o fornecedor recebe adiantamentos com taxas menores, em uma relação ganha-ganha.

Ele ataca direto a necessidade de capital de giro (NCG) dos dois lados da cadeia ao mesmo tempo, não só do comprador.

Uma instituição financeira entra entre comprador e fornecedor: o fornecedor recebe à vista, ou quase, com uma taxa de desconto menor do que conseguiria sozinho, porque o risco de crédito avaliado é o do comprador, geralmente maior e mais barato de financiar. O comprador, por sua vez, negocia prazo mais longo para pagar. Isso muda a lógica de negociar prazo direto com o fornecedor, porque o ganho vem do custo de crédito, não de espremer o fornecedor no grito. Vale comparar com as alternativas tradicionais de empréstimo ou financiamento, para ver por que o custo do supply chain finance tende a ser menor quando bem estruturado.

O diretor financeiro de uma indústria de autopeças com dezenas de fornecedores pequenos viu vários deles pedindo prazo mais curto por causa do próprio aperto de caixa, o que ameaçava travar a produção.

Com um programa de supply chain finance, os fornecedores passaram a antecipar o recebível direto com o banco parceiro, a uma taxa menor do que conseguiriam sozinhos, e a indústria manteve o prazo de pagamento de 60 dias sem colocar a cadeia em risco.

Montar o programa esbarra em três erros:

• Ver só o crédito: achar que é apenas mais uma linha de crédito para o comprador, quando o ganho real está em reduzir o custo de capital de toda a cadeia, não só o prazo de um lado.
• Esquecer o fornecedor pequeno: aplicar o programa só ao maior fornecedor, quando os pequenos costumam ter o capital de giro mais travado justamente por dependerem de um ciclo mais longo.
• Risco jurídico ignorado: não avaliar o risco da cessão do recebível, o mesmo ponto que as duplicatas escriturais trazem para o contas a pagar a partir de 2027.

• Guia completo: O que é e como funciona o Supply Chain Finance: as vantagens do modelo para comprador e fornecedor.
• Caso: Grupo Casa Magalhães ganha 4 dias no processo financeiro: um caso real de como organizar a cadeia de fornecedores libera tempo para melhorar resultado.