Caixa líquido

Caixa líquido, ou fluxo de caixa líquido, é o resultado de subtrair as saídas de dinheiro das entradas de dinheiro de um período. Se for positivo, a empresa ganhou dinheiro em caixa; se for negativo, gastou mais do que recebeu.

Ele não é o lucro líquido, o resultado final do DRE: o caixa líquido só conta o dinheiro que entrou e saiu, e o texto sobre a diferença entre lucro e caixa ajuda a ler o DRE e o DFC lado a lado.

Caixa líquido = Entradas de caixa - Saídas de caixa

Somam-se todas as entradas do período, como vendas, empréstimos e investimentos, e subtraem-se todas as saídas, como fornecedores, folha, aluguel e impostos, no passo de cálculo do fluxo de caixa líquido. O DFC mostra essas entradas e saídas no caixa, nas contas bancárias e nas aplicações de liquidez imediata.

Se uma transportadora de cargas, num caso hipotético, recebe R$ 550.700 dos clientes no mês e paga R$ 523.400 entre fornecedores, folha, aluguel e impostos, o caixa líquido é R$ 550.700 - R$ 523.400 = R$ 27.300, positivo.

No mês seguinte, os clientes pagam só R$ 497.600 e as saídas seguem em R$ 523.400. A diferença é R$ 523.400 - R$ 497.600 = R$ 25.800: a empresa gastou esse valor a mais do que recebeu, e o caixa líquido é negativo.

Caixa líquido positivo diz que o caixa aumentou no período, e negativo, que a empresa gastou mais do que recebeu; ele sobe quando as entradas crescem ou as saídas encolhem. A leitura se distorce em três pontos.

• Confundir com lucro: a venda a prazo entra no lucro, mas o dinheiro só entra no caixa depois; veja o caso da empresa que vendeu muito a prazo e ficou sem caixa disponível, que continuou pagando aluguel, salários e fornecedores sem ter recebido.
• Comemorar o saldo sem ver de onde veio: as entradas incluem empréstimos e investimentos, e deixar de pagar uma dívida também melhora o saldo sem resolvê-la, como alerta a coluna sobre o saldo em conta que melhora porque a dívida foi adiada.
• Ignorar a queima mensal: quando o caixa líquido é negativo, ele mostra quanto de caixa a empresa consome por mês, e é esse ritmo de queima que mede por quantos meses ela aguenta.

• Ferramenta: planilha de DFC com previsto e realizado: mostra o que vai entrar, o que vai sair e a posição de caixa por período, separando as atividades operacionais, de investimento e de financiamento.
• Artigo: cálculo do tempo de retorno de um investimento: usa o fluxo de caixa líquido por período para calcular em quanto tempo um investimento se paga.
• Artigo: fôlego financeiro do negócio: mostra o consumo líquido de caixa por mês e o tempo de pista que ele deixa.