Rating de crédito

O rating de crédito é uma nota que resume a capacidade de uma empresa ou de um tomador de pagar as suas dívidas, atribuída por agências especializadas ou por instituições financeiras. Quanto melhor a nota, menor o risco percebido de calote e, em geral, melhores as condições de crédito oferecidas. Para a sua empresa, acompanhar o rating ajuda a entender o custo do capital de terceiros e a se preparar para o que bancos e investidores exigem.

Ele pesa diretamente na decisão entre capital próprio ou capital de terceiros, porque muda o custo de cada fonte.

A agência ou o banco avalia indicadores como grau de endividamento, geração de caixa, histórico de pagamento e estrutura de capital para chegar a uma nota, que costuma seguir uma escala de letras. Quanto mais alavancada a empresa, maior o risco percebido e pior tende a ser o rating, relação detalhada em Alavancagem Financeira e Operacional.

Um rating melhor abre acesso a linhas de crédito mais baratas, como o próprio financiamento do BNDES, que costuma exigir garantias e histórico consistentes.

Uma rede de clínicas odontológicas com dívida alta em relação ao caixa gerado recebeu proposta de financiamento bancário a uma taxa de 2,8% ao mês, refletindo um rating de crédito ruim.

Depois de dezoito meses reduzindo o endividamento e organizando o fluxo de caixa, a mesma rede voltou ao banco e conseguiu uma taxa de 1,6% ao mês para o próximo financiamento: a melhora no rating baixou o custo do capital de terceiros em quase a metade, ganho que só apareceu porque a rede passou a acompanhar de perto sua própria maturidade financeira.

Rating de crédito ruim não é sentença definitiva: ele reflete um retrato do momento, e melhora conforme a empresa organiza caixa, reduz endividamento e mostra histórico consistente de pagamento, tema também de tesouraria estratégica: IA, bancos, riscos e gestão de caixa. Ignorar o rating até precisar de crédito com urgência, sem tempo de melhorá-lo antes de negociar, é o que sai mais caro. Não separar o rating da empresa do rating pessoal dos sócios, que os bancos às vezes cruzam, e esconder informação do avaliador, quando transparência costuma pesar a favor da nota, completam o que mais prejudica a análise.

• Vídeo: Indicadores financeiros: maior melhor ou menor melhor: o método para não confundir se maior é melhor ou pior em cada indicador, o mesmo cuidado que vale para os que compõem um rating.
• Artigo: Política de crédito e caixa: como decidir a quem, quanto e em que condição vender a prazo, protegendo o próprio caixa.
• Artigo: Tributação e Compliance: o histórico fiscal que também pesa na nota de crédito da empresa.