Fluxo de caixa de financiamento

O fluxo de caixa de financiamento é a parte da Demonstração do Fluxo de Caixa que mostra de onde a empresa obtém seus fundos: o investimento dos proprietários, os empréstimos e outras dívidas. Ele registra também o que sai para amortizar as dívidas e distribuir lucros.

Quem lê o demonstrativo que aponta a origem dos recursos da empresa encontra neste grupo a parte do caixa que veio dos sócios e dos credores, e não das vendas.

Este grupo reúne as fontes de fundos e o que sai para devolvê-las. Entram o investimento dos proprietários, o empréstimo bancário e outras dívidas, como descreve o texto sobre a análise do fluxo de caixa.

Do lado das saídas ficam os empréstimos pagos e os dividendos, conforme o artigo que lista as entradas e saídas das atividades de financiamento. O saldo do grupo diz se a empresa captou mais do que devolveu no período.

Imagine uma gráfica que, num ano, recebe R$ 268.900 de um empréstimo bancário e R$ 137.800 de aporte dos sócios, e paga R$ 172.800 de empréstimos antigos. As entradas do grupo somam R$ 268.900 + R$ 137.800 = R$ 406.700.

Descontadas as amortizações, R$ 406.700 - R$ 172.800 = R$ 233.900 de fluxo de caixa de financiamento no ano. Mesmo que o caixa final tenha crescido, esses R$ 233.900 vieram de sócios e credores, e não das vendas.

O fluxo de financiamento sobe quando a empresa capta dinheiro de sócios e credores e cai quando amortiza dívidas ou distribui lucros; positivo, ele diz que entrou mais do que saiu. Algumas leituras distorcem o número.

• Tratar a captação como resultado: empréstimo e aporte são fundos obtidos, não o que a operação vendeu, então um caixa que cresce só por esse grupo não prova um negócio saudável.
• Esquecer as saídas: a amortização de dívidas e a distribuição de lucros também pertencem ao grupo, e olhar só as entradas superestima o que sobrou.
• Ler o grupo isolado: o demonstrativo permite ao gestor avaliar a capacidade financeira da empresa e planejar, o que pede ver o financiamento junto com os demais fluxos.

• Vídeo: aula da Treasy sobre projeção de fluxo de caixa: separa as atividades em operacionais, de investimento e de financiamento e mostra as captações e as amortizações de dívidas.
• Ferramenta: planilha pronta para organizar o fluxo de caixa por grupo de atividade: apresenta a posição de caixa por período, com as atividades operacionais, de investimento e de financiamento separadas.
• Artigo: como projetar o caixa dividindo-o em grupos de atividades: divide a projeção em atividades operacionais, de investimento e de financiamento, com as entradas e saídas dos financiamentos.