Insolvência

Insolvência é a situação em que a empresa não consegue mais pagar as suas dívidas. É o risco que a administração do caixa procura evitar, e a falência de uma sociedade limitada atesta a condição de insolvência.

É a palavra que o financeiro usa para o ponto a que um fluxo de caixa negativo pode chegar quando ninguém o trata, e um risco que a controladoria vigia, como mostra o papel da controladoria no terceiro setor, que monitora a saúde financeira e identifica riscos de insolvência.

Insolvência não tem fórmula: é a situação em que as dívidas não têm como ser pagas. O que o acervo da Treasy mostra são as peças que a cercam.

No alerta, está a análise do fluxo de caixa, que o artigo manda fazer para o fluxo negativo não virar insolvência. Na saída, estão a reestruturação financeira e a recuperação judicial: se o plano for aprovado e cumprido, a empresa deixa a situação de insolvência. No extremo, a falência de uma sociedade limitada atesta a condição.

Digamos que uma gráfica tenha R$ 142.800 em caixa e R$ 336.300 em dívidas que vencem neste trimestre, sem outra fonte de recursos à vista.

Subtraindo o caixa das dívidas, restam R$ 193.500 que ela não consegue pagar. Sem como cobrir essa diferença, a gráfica não consegue pagar suas dívidas, e é isso que a definição chama de insolvência.

Se o fluxo de caixa projetado tivesse mostrado o buraco com antecedência, haveria tempo de renegociar prazos ou ajustar o negócio, em vez de descobrir a falta no dia do vencimento.

O conceito é simples, e os tropeços estão na hora de reagir:

• Deixar o fluxo negativo para depois. Fluxo de caixa negativo que ninguém trata é o caminho para a insolvência, como o artigo sobre análise de fluxo de caixa avisa.
• Confundir reestruturar com estar insolvente. Insolvente é quem não consegue mais pagar; a diferença entre reestruturação financeira e insolvência está em que a primeira é o caminho de recuperação da empresa.
• Esperar a recuperação judicial para ajustar o negócio. O orçamento que dá tempo de ajustar o negócio antes de chegar a uma insolvência que exija esse processo vale mais que o remédio tardio.

• Vídeo: fluxo de caixa e DRE lado a lado: aponta a insolvência operacional como o risco principal de quem não tem o fluxo de caixa.
• Artigo: como gerir os saldos de caixa para evitar o risco de insolvência: apresenta os modelos de Baumol e de Miller-Orr para a administração de caixa.
• Artigo: o que acontece com a sociedade que decreta falência: mostra que a falência atesta a insolvência da sociedade limitada, que se dissolve.