Investidor-anjo

O investidor-anjo é a pessoa física que aplica o próprio capital em empresas nascentes com alto potencial de crescimento, na expectativa de um alto retorno. Além do dinheiro, o melhor deles leva à empresa experiência, conhecimento e contatos de mercado.

Aparece na fase em que o negócio ainda valida se existe mercado para o produto, um passo antes do capital semente, sobretudo quando o banco ainda não concede crédito, já que costuma exigir dois anos de mercado. É uma das formas de captação que a empresa pode comparar com o sócio e o financiamento bancário.

• Quem aporta. Uma pessoa física, com o próprio dinheiro, junto com outros investidores numa rodada em que cada anjo entra com uma parte do total.
• O que a empresa leva. Um plano de negócios que diz onde o recurso será aplicado, qual é o retorno do investidor e quando ele entra e pode sair, geralmente depois de três ou cinco anos.
• O valor da empresa. O anjo costuma aceitar uma avaliação simples, enquanto o venture capital exige um valuation mais detalhado.

Pense numa startup de software para clínicas que ainda não tem produto e fecha uma rodada de captação junto a investidores de R$ 580.200 com dois anjos: um aporta R$ 391.700 e o outro R$ 188.500, o que soma R$ 391.700 + R$ 188.500 = R$ 580.200.

No plano de negócios apresentado a eles, R$ 347.100 vão para desenvolver o produto e R$ 233.100 para validar a venda com os primeiros clientes (R$ 347.100 + R$ 233.100 = R$ 580.200). O plano também diz que retorno os dois esperam e quando podem sair. Os números são inventados para ilustrar.

O empreendedor que procura só o cheque deixa de aproveitar o melhor do anjo: o artigo sobre captação chama de smart money o capital que vem com experiência, conhecimento e contatos.

Quem chega sem plano de negócios entra na conversa sem resposta para o que o investidor quer saber: onde o recurso será aplicado, qual será o retorno e quando ele poderá sair.

E quem trata o anjo como se fosse um fundo se confunde na hora de buscar capital: o anjo é pessoa física e vem um passo antes do capital semente, que é aporte de pessoa jurídica por meio de um fundo, como mostra o artigo sobre fundos de private equity e venture capital e o lugar do anjo antes deles.

• Artigo: o que o empreendedor deve levar para a primeira conversa com um investidor: reúne os dados a conhecer antes da conversa e descreve o investimento anjo entre os tipos de investidor.
• Artigo: como comparar o custo do capital próprio com o de terceiros: cita o aporte de investidor anjo como exceção ao dinheiro que cobra juros.
• Artigo: como o custo de oportunidade compara abrir um negócio, ser anjo ou aplicar em fundo imobiliário: usa o papel de anjo como uma das alternativas do exemplo.