Solvência

A solvência é a capacidade de a empresa cumprir suas obrigações com os ativos que possui e sobreviver no futuro. No balanço, aparece quando os ativos superam os passivos; com o passivo maior que o ativo, a empresa está tecnicamente insolvente.

Mostra se o patrimônio cobre o que a empresa deve, e não se ela dá lucro: o balanço com mais ativos que passivos mostra solvência, mas não lucro, e uma empresa pode ter bom patrimônio acumulado e estar perdendo dinheiro agora.

Segundo o artigo sobre recuperação judicial e falência, a solvência exige ativos suficientes para cumprir as obrigações correntes, além de situação patrimonial e expectativa de lucros que garantam a sobrevivência. Liquidez, solvência e viabilidade econômica formam o tripé contra a falência.

A liquidez é ter dinheiro para as emergências; a viabilidade econômica é gerar resultado que aumente o caixa e os ativos. A solvência olha o patrimônio, e por isso uma empresa pode estar bem em uma e mal em outra.

Digamos que uma metalúrgica hipotética tenha R$ 807.300 em ativos e R$ 710.800 em passivos. Os ativos cobrem os passivos com R$ 96.500 de sobra (R$ 807.300 - R$ 710.800), então ela é solvente no balanço.

Se a maior parte desse ativo for maquinário e a dívida vencer nos próximos meses, a metalúrgica pode ficar sem dinheiro para pagar. Nesse caso a falha é de liquidez, e a solvência, sozinha, não a protege.

Olhar só a quantidade de ativo engana: o artigo sobre falência pede, além de ativos suficientes para as obrigações correntes, situação patrimonial e expectativa de lucros que garantam a sobrevivência no futuro, e um patrimônio grande hoje, sem resultado à frente, não sustenta a empresa.

O caixa descuidado corrói a solvência por outro caminho: sem administrar o fluxo de caixa, a organização pode perder rapidamente a solvência, por não ter dinheiro para despesas regulares ou imprevistas.

• Vídeo: o DRE e a DFC lado a lado: o quadro comparativo dá ao DRE a medida de rentabilidade e margem e à DFC a tarefa de garantir a solvência operacional.
• Artigo: o que a análise do fluxo de caixa revela: mostra que a DFC permite avaliar a lucratividade, a liquidez e a solvência.
• Artigo: como o factoring entra na conta da liquidez e da solvência: resume o objetivo da operação em melhorar a liquidez financeira, a solvência e a rentabilidade.