Durante a pandemia, a Peloton, uma empresa norte-americana de equipamentos de ginástica, atingiu o topo da montanha. Com as pessoas sendo obrigadas a ficar em casa, a demanda pelas bicicletas ergométricas e esteiras aumentou exponencialmente. O resultado se transformou em um aumento nas vendas, o qual, por sua vez, levou a um crescimento acelerado.

Os ventos estavam soprando a favor e, assim, a empresa investiu US$ 420 milhões para comprar a fabricante Precor e outras centenas de milhões para acelerar remessas. Além disso, anunciou um investimento de US$ 400 milhões para construir uma fábrica em Ohio; afinal, o negócio estava crescendo, não é mesmo?

Tudo estava indo muito bem até que… bem, até que deixou de ir tudo bem. A Peloton enfrentou dificuldades para atender à intensa demanda, confundiu preços, atrasou as entregas, entre outros muitos problemas. Quando a pandemia acalmou e as pessoas voltaram a ir para as academias, a demanda caiu abruptamente, e a empresa se encontrou com excesso de estoque, baixas margens, consumidores insatisfeitos e prejuízos recordes: US$ 2,83 bilhões no ano fiscal, uma cifra que representa mais do que havia perdido nos cinco anos anteriores somados.

A história da Peloton não é única e sabemos que existem muitas empresas ao redor do planeta que tiveram (ou têm) o mesmo problema: cresceram rápido demais. Se de um lado “crescer é bom e todo mundo quer”, de outro, o crescimento acelerado pode ser um tiro no pé e levar problemas ao financeiro. Então, o que fazer? A resposta você encontra a seguir. Boa leitura!

Crescimento acelerado: quando isso é um problema

Crescimento acelerado costuma soar como música para os ouvidos de qualquer empresário: mais clientes chegando, produtos ou serviços saindo rápido das prateleiras, e o caixa recebendo novos aportes de dinheiro. Quem não quer ver a demanda explodir e as vendas dispararem?

Mas é aí que mora a armadilha. Nem sempre ter mais dinheiro entrando e a empresa expandindo significa que tudo vai bem. Em alguns casos, o crescimento fora de controle pode expor fragilidades, criar gargalos e até comprometer a saúde financeira do negócio. É o que acontece quando a organização cresce de modo acelerado, mas desordenado. 

Veja o caso da Peloton. A demanda aumentou, mas a empresa teve problemas de logística e não conseguiu cumprir com os prazos de entrega. O circo ficou ainda maior quando o mesmo produto chegou a ser anunciado com preços diferentes. Tudo isso se traduziu em insatisfação dos consumidores e minou a reputação da marca. 

O crescimento acelerado desordenado se dá também quando empresas precisam fazer investimentos, mas o dinheiro entrando não suporta essas despesas extras . Por exemplo, é preciso contratar novos talentos (e talentos qualificados), investir em tecnologia, melhorar processos e, muitas vezes, ampliar a infraestrutura. Se esses custos ultrapassam a capacidade de geração de receita, o que parecia uma fase de ouro pode rapidamente se transformar em um problema financeiro.

Os principais riscos financeiros do crescimento acelerado

Para o setor financeiro, o crescimento acelerado pode ser um paradoxo: as vendas aumentam, mas, ao mesmo tempo, as despesas e obrigações crescem em ritmo ainda mais rápido. Ou seja, nem sempre o faturamento extra chega com a mesma velocidade, e é exatamente aí que mora o perigo.

E qual perigo é esse? Na sequência, vamos explorar os principais riscos que esse cenário traz para a saúde financeira de um negócio:

Alto índice de burn rate

O burn rate refere-se ao dinheiro que sua empresa está “queimando” para cobrir as despesas operacionais antes de ter um caixa positivo. Em um cenário de crescimento acelerado, é comum gastar mais do que o caixa comporta para contratar equipe, aumentar a produção, investir em marketing ou expandir a infraestrutura.

O problema é que, se não houver um planejamento claro e previsões financeiras realistas, essa queima de caixa pode levar a empresa a depender constantemente de capital externo. Portanto, o burn rate é um indicador que diz muito sobre a saúde financeira de uma organização. Analisá-lo de perto é uma ótima maneira de identificar se o crescimento está sendo sustentado por receitas reais ou apenas por injeções de recursos temporários.

Além disso, conhecer o burn rate da sua empresa permite aos times de controladoria e finanças agir antes que a situação se torne crítica: seja ajustando despesas, renegociando prazos com fornecedores ou revisando a estratégia de expansão. Para saber mais, aproveite e leia também:

👉 Burn Rate: como monitorar o fluxo de caixa e avaliar a taxa de queima

Margem comprimida

Pegue como exemplo uma empresa online que teve um crescimento acelerado e com zero planejamento para abordar esse cenário. Para dar conta do aumento da demanda, ela necessitou contratar mais pessoas, assumir despesas de logística emergenciais e comprar mais estoque. 

Nesse contexto, a empresa cresceu e os custos para atender à demanda também aumentaram. No entanto, os preços dos produtos continuaram os mesmos que eram quando a organização era menor. 

O problema? Quando os custos crescem mais rápido do que a receita, a margem de lucro é comprimida, e isso se reflete diretamente no DFC (Demonstrativo de Fluxo de Caixa). 

A operação começa a demandar mais capital de giro, reduzindo a folga financeira e aumentando o risco de descasamento entre entradas e saídas. Em outras palavras, a empresa está trabalhando mais, vendendo mais, mas colocando menos dinheiro no bolso. E esse é um sinal clássico de que o crescimento está desordenado. 

Dica Treasy: quer saber como lucrar mais, vendendo menos? Salve a leitura deste conteúdo:

👉 Vender menos e lucrar mais: veja como isso é possível

Dificuldade para projetar o futuro

Outro risco financeiro do crescimento acelerado - e desordenado - é a dificuldade de fazer projeções. Isso porque as variáveis financeiras e operacionais mudam tão rapidamente que fica difícil prever com precisão o que vai acontecer nos próximos meses.

Em muitos casos, esse cenário é reflexo da falta de dados confiáveis. Sem indicadores bem estruturados, os números usados nas projeções não refletem a realidade. Em outros, o problema está na dependência de decisões reativas, pois em vez de seguir um plano, a empresa age no “modo apagar incêndio”, o que distorce qualquer previsão.

Com o crescimento acelerado é também normal que a cada semana, ou a cada mês, surjam novos gastos para sustentar a operação. Esses custos e despesas instáveis afetam o caixa e comprimem a margem de lucro.

Gestão por feeling

É o que ocorre quando as decisões são tomadas sem qualquer embasamento. No contexto do crescimento acelerado, isso pode levar a uma impulsividade que não se sustentará a longo prazo. Por exemplo, no caso da Peloton, as ações da empresa foram baseadas em uma projeção em que o boom das vendas se manteriam.

O problema é que essa projeção não se confirmou: com o fim das restrições, a procura pelos produtos caiu, deixando a Peloton com excesso de estoque, custos fixos elevados e um rombo no caixa. E esse é justamente o risco da gestão por feeling no crescimento acelerado, uma vez que decisões guiadas mais pela euforia do momento do que por dados e análises concretas, acabam criando vulnerabilidades que podem comprometer o negócio no longo prazo.

Crescimento acelerado (e desordenado): sinais de alerta para o financeiro

Para o time comercial, as metas estão sendo batidas. Para o time de marketing, leads qualificados estão convertendo. Já para o financeiro, o crescimento acelerado está dando alguns sinais de alerta, como:

• O orçamento vira "ficção": o time de controladoria elaborou um orçamento realista e direcionado para o planejamento estratégico. Contudo, na correria para crescer, o que era para ser utilizado e revisado, acabou parando na gaveta. Consequentemente, o orçamento, em vez de refletir a realidade do negócio, passa a ser um documento descolado dos números e necessidades reais.
• O DRE está sempre desatualizado: quando o crescimento acelerado acontece de maneira desordenada, normalmente o DRE (Demonstrativo de Resultados do Exercício) não reflete as receitas e despesas que mudam rapidamente. Esse é um sinal de alerta, pois dificulta a análise precisa do real desempenho da empresa. Sem essa análise, aumentam as chances de decisões erradas serem tomadas.   
• O time financeiro está sempre apagando incêndio: talvez esse seja o sinal mais clássico do crescimento acelerado. No lugar de planejar, analisar e encontrar maneiras de ser estratégico - analisando indicadores, por exemplo -, o financeiro passa o dia resolvendo problemas. É o caso de fazer malabarismos para fechar o caixa no final do mês, negociar de última hora os prazos com fornecedores e responder a surpresas que poderiam ter sido evitadas com planejamento.

Como estruturar o crescimento com visão financeira

Não tem nada errado em uma empresa crescer. Pelo contrário, se isso for feito com estrutura e planejamento, o crescimento acelerado tem tudo para trazer bons resultados. 

Para tanto, tenha em mente que desde o início a organização precisa ter uma cultura de dados. Essa é uma prática indispensável, porque com dados bem embasados e com uma mentalidade data-driven, qualquer empresa consegue tomar decisões mais precisas, identificar riscos antes que se tornem problemas e ajustar rotas rapidamente.

Uma vez que os dados sejam o centro, vem o monitoramento de indicadores financeiros (KPIs), como burn rate e:

• EBITDA: apresenta o desempenho e produtividade da sua empresa desconsiderando as influências externas.
• CAC (Custo de Aquisição de Cliente): mostra quanto custa para uma empresa conquistar cada novo cliente.
• LTV (Lifetime Value): indica quanto um cliente gera de receita ao longo da relação com a empresa.
• Runway: mede a quantidade de tempo que a empresa pode operar antes de precisar de novos investimentos.
• Ponto de equilíbrio: mostra se a empresa gera receita suficiente para pagar seus compromissos sem gerar lucratividade.
• Margem de contribuição: indica quais produtos e serviços geram maior rendimento de tal modo a pagar as contas e ainda gerar lucro para sua empresa.
• Net Revenue Retention: mede a porcentagem de receita retida de clientes existentes durante um determinado período.

Esses indicadores são citados no artigo sobre finance hacking. Já ouviu falar do termo? Ele se refere a uma abordagem que traz mais agilidade para tornar a gestão financeira mais eficiente. Para isso, ele combina a mentalidade ágil com dados e tecnologia. Saiba mais em:

👉 Finance Hacking: como transformar a gestão financeira da sua empresa

Crescimento acelerado com visão financeira: análise em tempo real

O crescimento acelerado - e de modo ordenado - não acontece sem uma análise em tempo real dos indicadores financeiros e muito menos sem análise de cenários. É exatamente por isso que finanças e controladoria precisam estar sempre alinhadas e contar com um dashboard financeiro atualizado, que entregue dados na ponta dos dedos. Com isso, é possível transformar o crescimento acelerado em uma vantagem competitiva sustentável.

Por meio de uma ferramenta de Business Intelligence, profissionais conseguem identificar tendências, antecipar problemas e ajustar estratégias rapidamente.  Além do mais, monitoram e analisam o desempenho financeiro atual da empresa, tornando mais fácil controlar o burn rate, evitar margens comprimidas e planejar investimentos de maneira segura.

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• Fazer projeções de vendas e simulações de cenários 
• Acompanhar o  Planejado x Realizado x Histórico

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Dica: Planejamento Estratégico Situacional como aliado do crescimento

Conhecido também por PES, o Planejamento Estratégico Situacional é mais dinâmico do que o modelo tradicional de planejamento estratégico. 

Assim como o orçamento contínuo, o PES parte do princípio que o cenário muda constantemente e de que é preciso adaptar-se constantemente a essas mudanças. Ele pode ser especialmente útil em cenário de crescimento, pois permite que a empresa:

• Crie planos de ação flexíveis, que possam ser alterados rapidamente sem comprometer o objetivo final, e 
• Revise metas sempre que o cenário interno ou externo mudar. 

E o mais importante: o Planejamento Estratégico Situacional ajuda as equipes financeira e de controladoria a manter o foco no essencial, evitando que a euforia do crescimento leve a decisões impulsivas ou desalinhadas.

Para conhecer o PES com mais detalhes e entender como aplicá-lo, leia o artigo:

👉 Planejamento Estratégico Situacional (PES): o que é, como aplicar e quais os benefícios para a gestão financeira

Concluindo

Crescimento acelerado não precisa ser algo ruim. Ele pode - e deve - levar a sua empresa a outro patamar, trazendo lucro, custos controlados e uma operação financeiramente sustentável. Para que isso seja possível, é fundamental acompanhar de perto os dados e indicadores financeiros.

Esse acompanhamento é essencial para que a empresa seja direcionada para o caminho certo, que é o do crescimento com base em decisões estratégicas, não apenas no impulso do momento. Então, invista em ferramentas, processos e uma cultura data-driven que permita à sua organização crescer de forma ordenada, minimizando riscos e aproveitando todas as oportunidades que o mercado oferece.

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